WKRÓTCE (4.09) STRONA ZOSTANIE TYMCZASOWO PRZENIESIONA NA ADRES www.funduszdlaciebie.blogspot.com . PRZENOSINY BĘDĄ TRWAĆ OKOŁO 3 TYGODNI

Inwestowanie na naszej giełdzie często sprowadza się do wyszukiwania spółek, na których od dłuższego czasu niewiele się dzieje, a które moga nagle wystrzelić w górę. Takie są uroki płytkiego rynku. Zapraszam do zapoznania się z sytuacją spółki KREZUS. Ewentualne wybicie nie jest oczywiste, i być może istnieją teraz na GPW lepsze okazje do zarobku. Ponadto powinniśmy chyba jednak poczekać te kilka sesji na rozjaśnienie sytuacji. Wydaje mi się jednak, że na KREZUSIE jest kusząca proporcja zysk/ryzyko (szacuję ją na około 3, a więc książkowo - chodzi mi o zakres 2,40-1,20)

Na początek wykres w ujęciu tygodniowym, 2 lata zakresu

Widzimy zbiegające się dwie linie trendu, mniej więcej pod tym samym kątem (jakieś 30st.). O kształtowaniu się formacji trójkąta symetrycznego świadczą spadające obroty. Co ciekawe podobną formację można zaobserwować na wykresie RSI. Kurs porusza się niemal idealnie w wyrysowanym kanale, ale w końcu będzie trzeba się zdecydować. Jaki kierunek? Średnie kroczące raczej nam nie pomogą, bo niewiele pokazują, co jest zresztą normą w trendach bocznych. Oscylator STS wskazał wprawdzie sygnał sprzedaży przedwczoraj, ale już wczoraj dwie linie znów się spotkały. RSI pokazuje na istniejący wciąż potencjał wzrostu (daleko do ekstremum), ale zbliża się do linii swojego własnego trendu. Wszystko to trzyma rynek w niepewności, myślę, że bardziej optymistycznie rysuje się sytuacja krótkoterminowa:

6M, daily

Zwróćmy uwagę na:
1) RSI pokazuje potencjał wzrostu - daleko od stref wykupienia
2) Optymistyczne formacje świecowego - objęcie hossy z wczoraj (czerwona kropka) i potrójna gwiazda po spadkach (zielona kreska)
3) wzrost wolumenu przy wzrostach z wczoraj
4) MACD - szybsza linia właśnie szykuje się do przecięcia wolniejszej (sygnał zakupu)
5) Kurs wczoraj dość łatwo (wykres intraday prawie cały czas rosnący) pokonał niedawne szczyty z pierwszej połowy czerwca i ostatnią strefę mini-konsolidacji z pierwszej połowy sierpnia.


To wszystko skłania mnie do myśli, że wybicie nastąpi w górę. Jeśli uda się pokonać poziom 1,80, to możemy powalczyć o 2,40 (patrz wykres weekly). Jeśli nie, niewiele ryzykujemy - 1,40 wydaje się działać jako krótkoterminowe wsparcie, a więc stop loss(np. na 1,37) i jesteśmy bezpieczni.

Zwróćcie jeszcze uwagę na wykres punktowo-symboliczny i wznoszące się trzy dołki:

Pierwszy dzień września przyniósł przetasowanie w moich portfelach. Chciałem zrobić podsumowanie wakacji, ale po co wracać do przeszłości, skoro sytuacja tak szybko się zmienia?

Po pierwsze z zadowoleniem stwierdzam, że wszystkie portfele są na plusie, a portfel agresywny, który jeszcze niedawno miał wartość <100 teraz wysunął się na prowadzenie, głównie za sprawą świetnego kursu BORYSZEWA.  Jego wynik to 2,47% zysku

Portfel defensywny zdołał zarobić całe 2%, stabilnie zwiększając zysk.

Najgorzej radzi sobie, o ironio, mój rzeczywisty portfel, ale i on odsunął się od "Strefy spadkowej" i zarobił w dwa miesiące 1,41%

Portfel agresywny i defensywny działają od około miesiąca. Mój rzeczywisty jest notowany od 1 lipca.

Dla porównania najlepszy fundusz akcji krajowych UniFundusze FIO sub. UniMaxAkcje zarobił w sierpniu 5,54%, ale już drugi w kolejności Aviva Investors FIO sub. Nowych Spółek tylko 2,01% a trzeci UniFundusze FIO sub. UniAkcje Sektory Wzrostu zaledwie 0,83%.

Wobec tego mój portfel agresywny zająłby drugie miejsce, a portfel defensywny trzecie. Jest to powód do zadowolenia. Jednakże, moje portfele nie uwzględniają kosztów prowizji, co trochę śrubuje ich wyniki. Fundusze jednak pobierają prowizje - najlepszy UniFundusze FIO sub. UniMaxAkcje za kapitał 5-10 tysięcy aż 4,5%. Ponadto tylko 6 (sic!) funduszy w sierpniu wykazało zysk, a na przykład orły z Pioneer FIO sub. Akcji Polskich straciły -2,38% (najgorszy wynik wśród funduszy akcji polskich) mimo to zgarniając 5% prowizji za środki od 0-10 tysięcy. Wnioski nasuwają się same.

Szkolne wakacje za nami. Czas na podsumowanie tych dwóch miesięcy.

Najpierw benchmarki

WIG20: +8%

WIG: +7,9%

Na tym tle moje dokonania prezentują się bardzo marnie, jedyne 1,41% zysku. Co więcej, większość zjadły prowizje, więc na czysto zarobiłem tylko 0,49%! Teoretycznie od tego jeszcze musiałbym zapłacić podatek, ale straty z ubiegłego roku pozwolą mi tego uniknąć.

W porównaniu choćby z I kwartałem poradziłem sobie bardzo słabo. Większy zysk uzyskałbym choćby na lokacie jednodniowej mBank (3,50% rocznie) - dałoby mi to zysk 0,58% nie mówiąc już np. o lokacie optymalnej w Open (4,85%). No ale cóż, dobrze, że nie jestem na minusie :) Choć gdyby nie niezły zysk na BORYSZEWIE w pierwszej połowie lipca, byłbym pod kreską.

Plusem jest redukcja wskaźnika obrót/kapitał który wyniósł 2,37. W pierwszym kwartale było to, przypomnę, aż 5,66 (czyli dwumiesięczny 3,74). Wciąż jednak uważam, że powinienem zawierać mniej transakcji i tego będę się trzymał na jesieni.

Nieco większy zysk uzyskałbym wykonując wcześniej założony plan (np sprzedając PZU po 290 z czy choćby 285 - mój plan polegał na zgarnięciu "na czysto" dywidendy). Na to też będę uważał w przyszłości.

Szacunki zysku mogą być trochę nieprecyzyjne, gdyż w tym okresie wielokrotnie zmieniał się stan mojego kapitału (wydatki, zastrzyki gotówki). Trochę się w tym pogubiłem, w przyszłości trzeba będzie uporządkować te sprawy.

Oto 6 miesięczny wykres S&P 500. Narysowana linia może oznaczać linię szyi odwróconej formacji RGR. Być może jesteśmy właśnie świadkami formowania się prawego ramienia z wierzchołkiem na poziomie 1050 pkt, a więc takim samym jak lewe ramię.

Pamiętajmy, że nie można mówić o formacji RGR, póki nie zostanie przerwana linia szyi (na wykresie czarna linia). Tak więc wcale nie powstał sygnał kupna, tylko prawdopodobne jest jego powstanie w przyszłości. Potwierdzają to średnie kroczące, które wciąż znajdują się w układzie - szybsza na dole (na wykresie przykładowo EMA 20 i EMA 10). To znaczy, że kupowanie akcji jest ryzykowne. Wsparciem dla takiej decyzji są wskazania oscylatorów, które "uciekły" ze stref wykupienia w górę.

Pozostaje problem - w jakie akcje zaangażować kapitał. Ponieważ posiadam część gotówki, postanowiłem otworzyć w poniedziałek jedną długą pozycję na którymś z papierów z WIG20. Mój wybór padł na PEKAO, którego kurs znajduje się w dolnych rejonach konsolidacyjnego prostokąta.

Widzimy, że tutaj decyzję też wspierają oscylatory, zaś nie popierają jej średnie kroczące - 4,9,18 EMA. Trudno - zaryzykuję. W poniedziałek postaram się otworzyć pozycję za 157 zł.

Dynamiczne zmiany w moim portfelu. Ładny obraz techniczny HAWE skłonił mnie do uwolnienia trochę gotówki poprzez sprzedaż części GETINu i kupna papierów HAWE, które znalazły sie na poziomie nie widzianym od marca 2008 roku. Poza tym dokonało się ładne wybicie z formacji przy długiej, białej świeczce i niezłymi obrotami. Cena wejścia niestety wysoka, 4,01, ale postanowiłem zaryzykować i obstawić dalsze wzrosty.

Postanowiłem dynamicznie zareagować na wzrost indeksów. Kupiłem HAWE, które wybiło formację (cena wejścia 4,01), kosztem sprzedaży części GETINU za 10,15 (punkty do portfela +0,06). Nieźle radzi sobie dzisiaj TAURON, który notuje historyczny poziom i PZU, którego kurs jakby nie zauważył wypłaty dywidendy ;). Tutaj mam problem - PZU osiągnęło poziom który zakładałem w celach (tj. dywidenda na czysto). Jednak wykres wygląda obiecująco i skusiłem się na pozostawienie tej pozycji i skrócenie większej, GETINU. Powstaje problem zbyt sporej być może dywersyfikacji. To oznacza, że do końca tygodnia prawdopodobnie zetnę jeszcze dwie pozycje z portfela. Kandydatem jest MIESZKO, który nie spełnił pokładanych w nim nadziei, PGNiG i CYFROWY, choć ten ostatni wykazuje ujemna korelację z rynkiem, a to może go predestynować do miana gwiazdy jesieni, jako że we wrześniu przewiduję raczej spadki indeksów.

Po szczegóły zapraszam do artykułu Mój portfel.

Wykres jest jeszcze trochę krótki, ale da się zauważyć 5 wzrostowych fal Elliotta (linia trendu) Czyżby właśnie zaczynała się trzecia fala korekcyjna? Teoretyczny zasięg to nawet 61,8% zniesienia Fibonacciego (długość fali a*0,618), ale dno czwartej fali mogłoby posłużyć za wsparcie.

Sytuację techniczną dodatkowo skomplikuje zapewne wypłata dywidendy. Już 25 sierpnia będzie dzień ustalenia prawa do niej.

Weekend to dobry czas na podsumowanie portfeli.

Podczas ostatniej korekty obronił się tylko mój portfel rzeczywisty. Pozostałe dwa portfele, zarówno agresywny jak i defensywny, znalazły się pod kreską (poniżej 100 pkt) Zwróćcie jednak uwagę na relatywnie niewielki spadek przede wszystkim portfela agresywnego. Wynika on z zastosowania mechanizmu zabezpieczającego, czyli kupna papierów o ujemnej korelacji z indeksami. RSCRAOPEN zarobiło ponad 10% w tym okresie i zneutralizowało spadki BORYSZEWA i TVN.